隨著美國聯準會可能即將實施降息政策，各家銀行為了爭取客戶的美元存款，紛紛推出高利率的存款方案，年利率大於5%的比比皆是，相較於台幣定存不到2%的利率，相當有吸引力。投資者在此時常常面臨問題：如果預期美國聯準會將開始降息，是不是該趁現在鎖定美元的高利率呢？這個選擇不僅關乎利率的吸引力，還涉及未來政策變動對投資報酬的潛在影響。
當心賺了利息，賠了匯差
考慮到匯率波動可能對存款回報產生顯著影響，下表為過去5年美元兌新台幣的匯率高低點：
| 年度 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 最高 | 30.558 | 28.666 | 32.405 | 32.504 | 32.692 |
| 最低 | 28.011 | 27.389 | 27.422 | 29.665 | 30.670 |
| 振幅* | 8.70% | 4.56% | 16.66% | 9.13% | 6.38% |
美元兌新台幣的匯率，相較於其他貨幣來說，算是相對波動較小的了。但即便如此，過去5年的匯率高低點落差，最少的有4.56%，最高的甚至有16.66%。所以，美元高利定存與台幣定存的3%利差，跟每年的匯率波動比起來，可以說是小巫見大巫了。
當然，或許會有同時賺到利差與匯差的可能性，但是別忘了，如果匯率高於買進美元的成本時，高利定存卻還沒到期，此時提前解約，利息是會依照「牌告利率」而非「高利定存利率」打八折，利差會大幅縮減。
美元高利定存的轉移成本與利率風險
除了考量匯差因素外，由於高利定存的承作條件通常限定「新資金」，而「新資金」的定義是指：從他行轉入的資金，或是以新台幣換匯才符合資格。換句話說，高利定存到期後，就成為「舊資金」，無法再適用到期時的高利定存方案，只能適用利率明顯低很多的牌告利率。如果想轉到他行成為「新資金」，勢必要負擔匯款成本，不見得划算。
換個角度想，銀行好不容易用「高利定存」請君入甕的客戶，怎麼可能輕易放走呢？銀行可不是慈善機構、散財童子啊。
再者，如果聯準會真的開始降息，未來美元定存利率又一路下調（通常這時還伴隨美元貶值），屆時與台幣定存的利差縮小，甚至低於台幣定存，也不是不可能的事情。（延伸閱讀：美國公債20年最低！現在適合買美債嗎？投資前必須思考的3個問題）
購買金融商品要回歸自身的需求
如果購買美元定存的目的，是想要享有高利率同時賺到匯差的「投機」行為，那麼當美元走勢不如預期時，就自己摸摸鼻子認了，財務顧問這邊也沒有什麼可以建議的了。XD
但我們換個情境，如果是預計兩年後到美國留學，要開始準備一筆美元資金，此時採用「定期定額換匯」的方式，不僅可以享有高利定存的資格，並且採用分批換匯的策略，降低匯率波動的風險，就會是一個不錯的方式。（延伸閱讀：2023出國換匯攻略）
同理可以適用於匯價直直落的日圓（拜託不要再問顧問日圓到低點了沒…），假如每年定期有到日本旅遊的需求，可以先擬好旅遊的預算，分批購買日圓，旅遊時就是把日圓花光光，就是一個合適的理財策略。
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