面對公司資金有限，許多中小企業老闆會思考如何讓手上的資金「動起來」，例如用貸款投入高配息股票、期望創造現金流補貼日常開銷。但看似聰明的操作，其實潛藏不少風險。
我是浩芮（Nell），台灣首位結合「企業營運財務」與「企業主個人財務」規劃的國際理財規劃師（CFP）。我專注於通過財務報表和金流規劃，幫助企業實現「不僅賺得到，還能留得住，更能長得更多」的目標。目前，我已協助多間科技製造、餐飲、室內設計、工程行等企業穩健營運，妥善配置金流，同時為企業主提供優質的財務規劃，歡迎與我預約30分鐘了解財務規劃流程，實現創業後安穩退休的夢想。
阿豪是我認識多年的朋友，經營模具製造業約三年。憑著紮實技術與好人脈，創業以來一路順風順水，幾乎沒遇過什麼財務危機。
某天一起喝咖啡時，他眉飛色舞地跟我分享一項「很高招」的財務操作：
「我用公司去貸了300萬的周轉金，拿其中200萬去買高配息股票，剩下100萬當備用。這樣每月配息可以貼薪水和租金，搞不好股價還會漲，等於多賺一筆啊！」
說完，他還挑著眉問我：「Nell，你看我這樣是不是很精明？」
看著在興頭上的阿豪，雖不忍潑冷水，但基於對他的關心，我還是開口提醒了幾句。
別把自家飼料錢去賭別人的蛋：錯用營運資金的風險
我緩緩地說：「阿豪，經營事業就像養一隻金雞母。這隻雞要吃得飽、有體力，才有辦法穩定生蛋。所以公司一定要先準備好一筆度過各種情況的「飼料錢」。你現在是借錢來養雞，結果飼料錢卻先拿去賭別人家會不會生蛋？要是公司突然有狀況，你的雞可能會餓死。」
我最後補了一句：「你確定需要用錢時，股價剛好在高點嗎？而且，你確認過配息穩定嗎？」
阿豪聽完哈哈大笑：「唉唷～你不要唱衰我啦！現在市場這麼好，有機會財當然要趕快賺啊！」
我沒多說，只是默默想著：或許真是我多想太多了。
客戶拖款＋案件卡關 現金流命懸一線
幾個月後，他來電說：「你講得沒錯……」
某天深夜，阿豪突然來電，語氣低落，還帶點醉意：
「Nell，吼你共丟阿(台語)，人真的不能太囂張。我最近有個客戶拖欠幾百萬貨款，內部沒發現還一直出貨；還有個大案子卡在驗收，連發票都開不了。」
更糟的是，銀行帳戶快見底了，才想起股市裡還有錢。沒想到遇到川普宣布加徵關稅，股價跌爛，現賣直接現虧。
「你說對了，那隻金雞母真的快餓死了……」
這是我第一次聽到樂觀又海派的阿豪，在電話那頭哽咽著…我猜他多半是默默留下男兒淚…
別拿穩定的「飯碗」，去賭市場的「大餐」
「配息可以拿來付薪水和租金，股價好還能多賺一筆，有什麼不好？」這句話，可能這也是許多老闆心中的小聲音：「錢都要用，為什麼不放在能生錢的地方？」
但企業經營，不能只靠這種盤算。
一間公司最基本的生存條件，是穩定現金流與風險控管。
現金流，是每月薪資、租金與開銷的命脈，應該來自本業穩定的收入，而不是投資市場的「額外收穫」。
當你把這筆錢，甚至是借來的錢，拿去賭配息或等股價上漲，你不是在投資，而是在擴大風險。
阿豪的故事不是特例，人們很多時候的財務決策，都是建立在「眼前順利」加上「腦中最樂觀的劇本」上。
但現實，從來不會照劇本走。
「配息」＝「現金流」？中小企業最常踩的 3 個財務陷阱
阿豪這筆看似精明的操作，其實踩中了三個小企業主常見的財務陷阱：
盲點一：把「配息」當成「穩定現金流」
許多老闆買高配息股票，是看中它能產生每年5%甚至更高的現金回報，想拿來貼補房租、利息、薪資等開銷。
但配息金額不保證，也非每個月都有，一旦景氣逆風，股息減少甚至中斷都很常見。
當你把它當作每月現金流的穩定來源，很可能失望而歸。
盲點二：忽略「本金波動」的現實風險
有些人說：「我不賣股票，只要領配息就好。」但只要你用的是公司的備用金，而不是閒置資金，你就該問自己：「萬一需要用錢時，碰上股市大跌，敢賣嗎？」可能不敢，也賣不掉，反而讓企業陷入資金緊繃的困境。
不是股市害你，而是你自己讓原本靈活的資金，變成了動彈不得的包袱。
盲點三：只看配息率，忽略利息成本
談到賺配息，很多人第一個只看「配息率」。但如果這筆錢是借來的，就不能只看收益，還得計算利息成本。
換句話說：配息 ≠ 淨利潤。
假設你用公司貸款買進年配息 6% 的股票，貸款利率是 2.5%，表面利差是：6% – 2.5% = 3.5%。
聽起來還可以？但你得為了這 3.5%，承擔三個風險：
- 股價可能下跌，賣出時虧損
- 配息率不保證，未來可能變少甚至中斷
- 現金卡在投資裡，營運可能出現資金斷層
只要踩中一項，就足以讓公司壓力爆棚。結果，薪水要發、租金要繳、貸款利息一樣會按時報到，到最後，本業都可能被這場「看似精明的操作」拖得喘不過氣。(延伸閱讀：營收破千萬卻沒賺錢？真實案例道破創業老闆的3大財務盲點)
追求穩定現金流，才是養好自己的金雞母
後來阿豪，選擇賣了部分股票解決現金流危機。之後他不再追逐短期的「精明操作」，而是花時間理解公司的現金流、了解收支週期，學著怎麼養好那隻「金雞母」。（延伸閱讀：現金流就是公司的呼吸！企業財務顧問教你 3 步驟打造健康現金流）
「飼料錢」這個比喻，也被他當成公司內部財務教育的笑話，提醒自己別再拿營運資金去賭市場行情。每次聊起這件事，我們總是相識而笑。
阿豪的故事，是許多經營者心境轉變的縮影。從追逐機會，到學會經營穩定，這條路不容易，卻相信走的值得。
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